내년 상반기까지 계속 간다. 반도체 떨어진다고 팔지 마세요｜류형근 대신증권 연구원

[성공투자 오후증시]
●이혜수 앵커
출연자 : 류형근 대신증권 반도체 연구원

AI 버블론이 다시 불붙고 있습니다.
엔비디아·마이클버리·팔란티어 창립자 매도, 아마존 회사채 발행, 비트코인 급락까지…
시장 전체가 “AI, 진짜 괜찮은 거야?”라는 질문을 던지는 시점.

그러나 반도체 현업 애널리스트의 분석은 전혀 다른 메시지를 냅니다.
메모리 가격은 생각보다 더 강하고, GPU 공급은 TSMC 램프업으로 확대 중이며,
삼성전자·SK하이닉스는 오히려 이번 하락이 기회였다는 분석까지 나왔습니다.

특히 엔비디아 4분기 가이던스가 AI 버블론을 잠재울 ‘진짜 관전포인트’로 부상.
소부장·기판·HBM 인증 일정까지, 국내 투자자들이 가장 궁금한 섹터 핵심만 모았습니다.

📌 이번 영상에서 정리하는 핵심
• AI 버블? “아직 아니다”… 기술 진화가 멈춰야 진짜 버블
• 메모리 가격, 내년 상반기까지 추가 상승 여력
• 삼성전자·SK하이닉스 밸류 부담? 아직 아니다
• 소부장 유망주: 테스·한솔케미칼·솔브레인
• 기판(MLB·패키징) 구조 변화가 만든 새로운 기회
• 삼성의 엔비디아 HBM4 퀄 테스트 인증 시점: 1월 가능성
• 엔비디아 실적 발표 관전 포인트: “결국 숫자로 증명”

⭐ 핵심 요약 5포인트
AI 버블론 과장… 기술·수요·가격 모두 ‘진행형 사이클’
메모리 가격: 고객이 70% 인상도 수용… 내년 상반기까지 상승 지속
삼성전자·하이닉스: CAPEX 언급 나오면 밸류 논란 종료
소부장/기판: 4분기부터 수요 확대 가시화… 소재주 저평가 구간
엔비디아 4Q 가이던스가 글로벌 AI 리스크 프리 요인 될 가능성
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제작: 이영경 PD, 이현주 작가, 김희관 AD, 전소연 FD, 오창화FD

※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐
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