AI 속도조절론 속 반도체 향방..."지금쯤 사야하지 않겠습니까"ㅣ조연주 NH투자증권 연구위원
마켓인사이트 (11:30 ~ 13:00)2026년 09월 18일 금요일
📊 오늘 시장 핵심 요약
FOMC를 지나며 금리 불확실성이 일부 해소된 가운데, 장기금리 안정 여부에 따라 코스피의 추가 상승 가능성을 점검합니다. 미국 중간선거 이후 증시 흐름과 AI 랠리 재개 가능성이 주목되는 가운데 반도체·기술주의 성장세도 이어질 전망입니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 AI 투자 효율성과 수익성 중심으로 투자 기준이 변화하는 상황에서 커스텀 반도체·ASIC·전력 관련 분야가 새로운 관심 영역으로 제시됩니다. 글로벌 긴축 국면에서는 금융·은행·보험과 일부 2차전지 업종을 살펴보는 한편, 유가 상승에 민감한 항공·경기소비재는 부담 요인으로 꼽힙니다.
🔎 핵심 포인트
FOMC 금리 불확실성 해소…장기금리 안정 시 코스피 재상승 가능성
美 중간선거 이후 증시 상승 흐름…연말 AI 랠리 재개 여부 주목
AI 속도조절론·데이터센터 규제 우려…중장기 기술 경쟁은 지속
삼성전자·SK하이닉스, AI 투자 효율성과 수익성 중심으로 접근
커스텀 반도체·ASIC·전력 관련 밸류체인 관심 확대
외국인 투자 변화…희소성보다 AI 수익화·기업 생존 가능성 주목
달러 강세 지속…견조한 미국 경제와 중간선거 이후 정치리스크 변화 주목
우주항공 장기성장 기대…단기적으로는 실적 중심의 접근 필요
글로벌 긴축 국면 금융·은행·보험 수혜 가능성…항공·경기소비재는 유가 부담
4분기 반도체 중심 실적장세 기대…추격매수보다 실적·밸류에이션 점검
💡 결론
FOMC 이후 금리 불확실성이 완화되고 장기금리가 안정될 경우 국내 증시의 상승 여지를 점검할 수 있는 환경입니다. AI와 반도체의 성장 흐름은 이어질 수 있지만, 고금리 환경에서는 무조건적인 투자 확대보다 수익성과 효율성이 중요해질 전망입니다. 4분기에는 반도체를 중심으로 전력·2차전지·바이오 등 실적 개선 업종을 살펴보면서 밸류에이션 부담이 높은 종목의 추격매수는 경계할 필요가 있습니다.
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📌 출연
진행 : 김호정 앵커
전문가 : 조연주 NH투자증권 연구위원
제작 : 김은성 PD, 안선경 작가, 김예은 AD
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