추석 이후 상승 확률 '68%' 드디어 매수 기회 시작?ㅣ강관우 더프레미어 대표

반도체 강세부터 삼성전자 배당·실적, 후공정주까지…이번 주 증시 핵심 변수 총정리

📈 오늘 증시 핵심 요약
외국인 현물 매수는 제한적이지만 선물 매수세는 지속
금리 5%대 뉴노멀 속 시장은 추가 금리 인상 가능성 일부 반영
미중 정상회담·미국과 이란 회담 등 지정학 이벤트 주목
반도체 업황 긍정적 신호 지속…HBM 수요 우려 반박
마이크론 실적과 삼성전자 3분기 실적 기대감 확대
삼성전자 배당·주주환원 기대감 부각
전공정에 이어 후공정 반도체 장비주까지 강세
화장품·라면 수출액 사상 최고치 경신

🔍 핵심 내용 정리

1️⃣ 외국인 수급, 현물보다 선물 주목
외국인 현물 매수세는 아직 제한적인 상황✔ 최근 대규모 매도 이후 매도세 진정✔ 외국인 선물 약 1조 3천억 원 순매수✔ 현물뿐 아니라 선물 수급도 시장 방향성에 영향→ 외국인 현물 매수가 부족하더라도 선물 매수만으로 지수 상승 가능

2️⃣ 금리 5%대…시장은 ‘뉴노멀’ 적응 중
BOJ 금리 인상 이후 국채 금리가 다시 5%대로 상승✔ 시장은 높은 금리 수준을 어느 정도 받아들이는 모습✔ 올해 추가 금리 인상 가능성은 1회 정도 반영✔ 내년 추가 2회 인상 가능성까지는 충분히 반영되지 않은 상황→ 금리 부담 속에서도 호재에 반응하는 시장 분위기

3️⃣ 추석 연휴 전후 증시 흐름은?
22년간 데이터를 분석한 결과✔ 추석 전 상승 확률 73%✔ 추석 이후 상승 확률 68%✔ 연휴 이후 5거래일 평균 수익률 1.34%✔ 연휴 전 약세였던 경우에도 이후 평균 수익률 1.65%→ 연휴 전후 단기 변동성보다 이후 시장 흐름에 주목할 필요

4️⃣ 이번 주 핵심 변수는 미중·중동 회담
미중 정상회담과 미국·이란 관련 회담 등 주요 이벤트 예정✔ 국제유가 100달러 아래로 하락✔ 미중 간 협상 가능성 주목✔ 중동 리스크 완화 여부가 유가 방향에 영향→ 물밑 협상 진전 여부가 시장의 주요 변수

5️⃣ 중국 반도체 장비 규제, 국내 증시 영향은?
중국의 반도체 장비 관련 움직임이 협상 카드로 활용될 가능성 주목✔ 중국의 대미 수출 제한 움직임✔ 미국의 반도체 기술 경쟁 대응✔ 중국 내 반도체 장비 반입 허용 여부가 변수→ 중국에 대한 반도체 장비 규제가 유지될 경우 국내 반도체 업종의 부담은 제한적일 가능성

6️⃣ 반도체 업황, 긍정적인 신호 지속
최근 반도체 관련 긍정적인 뉴스가 이어지는 상황✔ HBM 디스펙 축소 우려 반박✔ 3분기 랜드 계약 가격 약 20% 상승✔ 젠슨 황 “내년 칩 판매량 올해보다 2배” 발언✔ 마이크론 실적 및 가이던스 기대감→ AI 반도체 수요에 대한 긍정적인 시그널 지속

7️⃣ 마이크론 실적 → 삼성전자 실적까지
다음 주 마이크론 실적 발표 예정✔ 시장 예상치를 웃도는 실적 가능성✔ 가이던스 유지 또는 상향 가능성 주목✔ 이후 10월 초 삼성전자 잠정 실적 발표 예정
삼성전자 3분기 영업이익 컨센서스→ 약 115조 원 전망✔ 환율 하락을 감안해도 견조한 실적 기대✔ 반도체 업황 개선 여부 확인 가능

8️⃣ 반도체 수출, 가격보다 ‘물량’에 주목
최근 반도체 수출 금액은 양호한 흐름✔ 전년 대비 수출 증가✔ 전월 대비 수출 금액도 증가✔ 일부 반도체 수출 단가는 하락✔ HBM 수출 단가도 8월 하락
하지만→ 고부가가치 제품 비중 확대→ 물량(Q) 증가→ 제품 믹스 개선✔ 가격(P)보다 물량(Q) 증가가 중요✔ 믹스 개선 시 마진 개선 가능성

9️⃣ 삼성전자 배당·주주환원 기대감
삼성전자 배당 관련 투자자 관심 확대✔ 9월 말 배당 기준일 주목✔ 주당 약 4,600원 배당 전망✔ 배당소득 분리과세 기대✔ 10월 3분기 실적 발표 예정✔ 추가적인 주주환원 정책 가능성 주목→ 배당과 실적, 주주환원 정책이 연속적인 주가 모멘텀으로 작용할 가능성

🔟 삼성전자, 상대적 부진 속 재평가 가능성
8월 이후 다른 메모리 기업 대비 삼성전자 주가 상승폭은 제한적
JP모건은✔ HBM 점유율 확대 가능성✔ HBM ASP 상향✔ 주주환원 정책 변화 가능성✔ 10월 실적 컨퍼런스콜 추가 코멘트 가능성 등을 근거로 삼성전자 관련 기대감을 제시

1️⃣1️⃣ 후공정 반도체 장비주 강세
최근 반도체 소부장 전반으로 상승세 확대✔ 상반기 → 전공정 장비 중심✔ 최근 → 후공정 기업 강세 확대✔ SFA반도체·YC·하나마이크론·DI 등 주목→ HBM 관련 수요와 신규 계약, 긍정적 리포트 등이 후공정주 강세에 영향

1️⃣2️⃣ TSMC CAPEX 확대…장비주 수혜
TSMC가 시설투자 규모를 확대✔ TSMC 증설✔ 삼성전자 증설✔ SK하이닉스 증설→ 전공정·후공정 구분 없이 반도체 장비업체에 투자 확대 효과 기대

1️⃣3️⃣ 화장품·라면 수출도 사상 최고
반도체 외 수출 데이터에서도 긍정적인 흐름✔ 화장품 수출액 사상 최고✔ 라면 수출액도 사상 최고✔ 중국 국경절·광군제 수요 기대✔ 미국향 화장품 수출도 견조
화장품 관련 종목으로는→ 한국콜마→ 실리콘투 등 관심 제시

🎯 투자 전략 포인트
✔ 외국인 현물보다 선물 수급도 함께 확인✔ 금리 5%대 환경에 적응하는 시장 흐름 주목✔ 미중 정상회담·중동 회담 등 이벤트 체크✔ 반도체는 마이크론 → 삼성전자 실적 모멘텀 확인✔ 반도체 수출은 단가보다 물량과 제품 믹스에 주목✔ 삼성전자 배당·주주환원 정책 변화 관심✔ 전공정뿐 아니라 후공정 소부장까지 관심 확대✔ 화장품·라면 등 소비재 수출 호조도 체크

🧩 결론
이번 주 증시는 금리 부담 속에서도 반도체 실적 기대와 수급 개선이 맞물리는 구간입니다.
특히 마이크론 실적을 시작으로 삼성전자 3분기 실적까지 이어지는 반도체 이벤트에 주목할 필요가 있고, 미중 정상회담과 중동 관련 회담, 국제유가 흐름 역시 국내 증시의 방향성을 좌우할 핵심 변수입니다.

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📌 출연
진행 : 이근형 앵커
캐스터 : 권미정, 이담교
전문가 : 강관우 | 더프레미어 대표
제작 : 손정은 PD 심민경 AD 이수빈 FD 강백호 FD 전은지 FD Receive SMS online on sms24.me

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