[#판도라] '금리', "시장을 부러뜨릴 수 없다!"…'삼전·닉스' 쏠림에 묻힌 힘 모으는 섹터는?ㅣ김한진ㅣ이?

#삼성전자 #SK하이닉스 #FOMC

▶ 20260617 판을 읽다:판도라
▶ 월~목 19:00

📈 진행 : 정윤성 앵커 / 이정우 캐스터
📈 출연 :
■ 김한진ㅣ이코노미스트
■ 이화진ㅣ메리츠증권 광화문 프리미어 센터 차장
■ 이재규ㅣSK증권 WM1 영업본부 차장

📈 종전 합의 이후 증시 성격 변화와 주도주 진단
✔️ [O/X] 종전 합의 이후 순환매 장세, 시장의 주도주가 바뀐 것인가?
👉 김한진 박사 & 이재규 차장 (X) : 주도주 섹터(AI 반도체)는 바뀌지 않았음. 주도주가 완전히 바뀌는 것은 통상 강세장의 종료를 의미하는데, 현재는 금융 경색이나 약세장 전환 징후가 없음. 반도체 외 업종의 순환매는 일종의 '보너스 랠리' 개념.
👉 이화진 차장 (O) : 상반기를 주도한 반도체 외에, 빈집 상태였던 코스닥 성장 섹터 및 정책적 모멘텀이 있는 소외주 중심으로 하반기 체질 변화 가능성에 주목.

✔️ 건강한 순환매와 자산 배분
👉 김한진 박사 "반도체 혼자 광속으로 독주하면 시장에 하중을 주어 부작용(사달)이 난다. 일주일에 이틀은 반도체가 오르고 사흘은 바이오 등 타 섹터가 오르는 다 같이 해피한 순환매가 전개되어야 강세장이 건강하게 오래갈 수 있음".

📈 코스닥의 반격과 '빈집' 바이오 섹터 공략법
✔️ 수급 공백을 채울 바이오텍 플랫폼 기업 주목
👉 코스닥 시장은 상반기 동안 신용잔고가 크게 털리며 레버리지 반대매매 리스크가 상당 부분 해소됨. 특히 바이오 섹터는 상반기 역대급 기술 이전(14건) 성과에도 불구하고 수급을 못 받아 철저한 '빈집' 상태 유지.
👉 하반기 기관·연기금의 새로운 북 클로징 및 자금 유입 시, 실적과 임상 데이터가 증명된 바이오 플랫폼/신약 업체 중심으로 강한 수급 턴어라운드 기대.
👉 주요 관심 종목: 디앤디파마텍(연내 기술 이전 기대 및 베스트 인 클래스 임상 데이터 부각), 알테오젠(영국 특허 포기 이슈에 따른 리스크 해소 및 추가 기술 이전 모멘텀), 올릭스(로레알 지분 투자 수혜).

🚢 코스피 우량 조연: 실적 깡패 '조선주'의 매력
✔️ 고가 수주 물량 반영과 AI 내러티브 결합
👉 재무제표상 저가 수주 물량이 털려 나가고 고가 수주 믹스가 본격 반영되며 실적 턴어라운드 증명. 여기에 대미 투자 특별법(한미전략투자공사) 호재와 군함/잠수함 등 특수선 모멘텀 가세.
👉 업종 PBR 기준으로 전력기기(8배), 방산(5배) 대비 조선주(4배)는 실적 유효성 대비 여전히 밸류에이션 매력이 높아 반도체 다음으로 매력적인 코스피 섹터로 평가.

💰 실적 장세 속 금리 압박과 임계점 시그널
✔️ 걱정의 벽을 타고 가는 골디락스 국면
👉 미국의 소비와 고용 지표가 서서히 식어가는 말똥말똥한 상황으로, 가처분 소득 감소를 고려할 때 하반기 인플레이션 압력은 제한적. 연준이 급하게 금리를 올려야 할 비상 상황은 아님.
👉 주가가 크게 올랐음에도 실적 분모가 워낙 커져 포워드 PER 기준으로 한국(8배 수준) 및 미국 기술주는 여전히 거품으로 단정하기 어려운 철저한 '실적 장세' 구현.

✔️ 숨어있는 채권 시장의 피로도
👉 다만 민간 빅테크 기업들과 미국 정부의 회사채 및 국채 발행 총량이 누적되어 장기물 금리는 쉽게 떨어지지 않고 주식시장을 야금야금 자극할 것. 향후 미국채 10년물 금리가 5% 선을 다시 위협하는 임계점에 도달할 경우 자산 배분 포지션의 급격한 변화(약세장 전환) 유의 필요.

🤖 에픽 AI Pick 이슈 종목 분석
•한화오션 : 캐나다 60조 원 규모 차세대 잠수함 사업 및 한국형 차기구축함(KDX-III) 상세 설계 수주 임박 등 초대형 방산 모멘텀 확보.
•에이비엘바이오 : 위암 이중항체 신약(지바스토미그)의 미국 FDA 패스트트랙 지정 획득 및 다가오는 바이오 USA에서의 글로벌 빅파마 파트너십 기대감 반영.
•가온전선 (+상한가) : 전격적인 무상증자(1주당 0.8주) 결의 및 북미 AI 데이터센터용 송전 케이블 대규모 현지 투자(750억 원)로 생산 능력 2배 확대. (※ 상위 지주사인 LS에 대한 연계 관심도 유효).

💡 한줄 정리 “FOMC 이후의 안개가 걷히면 결국 핵심 코어는 250만 닉스를 향하는 '반도체'다, 다만 계좌의 건강함을 위해 빈집인 '바이오'와 실적이 찍히는 '조선주'를 10~20% 채워 리밸런싱하라!”

#삼성전자 #SK하이닉스 #FOMC #코스닥 #소부장 #연준 #반도체 #HBM #스페이스X #SK스퀘어 #삼성물산 #현대차 #LG전자 #알테오젠 #바이오 #에이비엘바이오 #LG엔솔 #두산에너빌리티 #NAVER #대우건설 #한미반도체 #HPSP #LG이노텍 #한화오션 #LIG디펜스앤에어로스페이스 #SK이터닉스 #삼성E&A #HL만도 #삼성중공업 #후성 #ESS #LG씨엔에스 #LS #LS일렉트릭 #레버리지 #국민연금 #2차전지 #LG그룹 #MLCC #보스턴다이나믹스 #로보틱스 #피지컬AI #레인보우 #로보티즈 #LG엔솔 #다우 #나스닥 #필라델피아 #자사주 #주식투자 #판도라 #한국경제tv

연출 : 오창영
조연출 : 박성희
작가 : 김지영 작가

--------------------------------
🎯 투자 판단, 정보가 승부다.
한국경제TV 공식 텔레그램에서
빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요.
🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official
-------------------------------------------
△대한민국의 경제를 보세요!
△빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다.
△구독+좋아요!
--------------------------------
◇ 한국경제TV 유튜브 구독
https://bit.ly/45pz6GK

◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE
https://www.youtube.com/watch?v=NJUjU9ALj4A

◇ 협업 및 비즈니스 문의
hkwowtv@wowtv.co.kr
--------------------------------
◇ 한국경제TV
-홈페이지 http://www.wowtv.co.kr
-플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd
-트위터 http://www.twitter.com/hkwowtv
-페이스북 http://www.facebook.com/hkwowtv
-편성정보: https://bit.ly/47q2caY
--------------------------------
◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요!
-뉴스는 [한경TV 뉴스] https://youtube.com/한국경제TV뉴스
-주식은 [와우넷] https://youtube.com/와우넷w
-주식앱 [주식창] https://youtube.com/stockw
-교육은 [와우아카데미] https://wowacademy.wownet.co.kr/
-글로벌 [와우글로벌] https://www.wowglobal.co.kr/
-실시간 투자정보 [와우퀵] https://www.wowquick.co.kr/
--------------------------------
※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우
설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요.
--------------------------------
※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐
투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다. Receive SMS online on sms24.me

Watch on YouTube

Subscribe on YouTubeReaderBot

TubeReader video aggregator is a website that collects and organizes online videos from the YouTube source. Video aggregation is done for different purposes, and TubeReader take different approaches to achieve their purpose.

Our try to collect videos of high quality or interest for visitors to view; the collection may be made by editors or may be based on community votes.

Another method is to base the collection on those videos most viewed, either at the aggregator site or at various popular video hosting sites.

TubeReader site exists to allow users to collect their own sets of videos, for personal use as well as for browsing and viewing by others; TubeReader can develop online communities around video sharing.

Our site allow users to create a personalized video playlist, for personal use as well as for browsing and viewing by others.

@YouTubeReaderBot allows you to subscribe to Youtube channels.

By using @YouTubeReaderBot Bot you agree with YouTube Terms of Service.

Use the @YouTubeReaderBot telegram bot to be the first to be notified when new videos are released on your favorite channels.

Look for new videos or channels and share them with your friends.

You can start using our bot from this video, subscribe now to [#판도라] '금리', "시장을 부러뜨릴 수 없다!"…'삼전·닉스' 쏠림에 묻힌 힘 모으는 섹터는?ㅣ김한진ㅣ이?

What is YouTube?

YouTube is a free video sharing website that makes it easy to watch online videos. You can even create and upload your own videos to share with others. Originally created in 2005, YouTube is now one of the most popular sites on the Web, with visitors watching around 6 billion hours of video every month.