1월 증시 랠리의 조건...AI·바이오·삼성·환율 | 김장열 유니스토리자산운용 본부장 | 이권희 위즈웨이브 ?

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진행 : 온인주 앵커
출연 : 이진우 GFM 투자연구소 소장, 김장열 유니스토리자산운용 상무, 이권희 위즈웨이브 대표

📈 “올해 증시는 1월에 결정된다.”
신년 첫 거래일, 시장은 단순한 출발이 아니라 올해 전체 흐름의 방향성을 시험하는 국면에 들어섰습니다.

이번 신년 특집에서는 1월 랠리가 만들어지기 위한 조건을 정책·외교·기술·이벤트·금리까지 모두 한 번에 정리합니다.

🔑 1월 랠리의 핵심 조건 ①정책·수급: ‘1월 효과’는 살아있다

• 기관 포트폴리오 재편
• 새해 정책 기대감
• 반도체 쏠림 완화 가능성
• 덜 오른 가치주·중소형주 상대적 매력 부각

코스피는 과매수 구간이지만 코스닥 아웃퍼폼 가능성도 함께 열려 있습니다.

🔑 1월 랠리의 핵심 조건 ②외교 변수: ‘한중 회담’의 파급력

대통령의 1월 방중과 200명 규모의 경제사절단 동행.
광물 공급망, 투자 촉진, 문화 교류까지 논의되며 엔터·반도체·로봇·항공 등 산업 전반에 중장기 모멘텀이 형성될 수 있는 구간입니다.

👉 한한령 완화 기대감도 다시 부각.

🔑 1월 랠리의 핵심 조건 ③CES 2026: 추가 상승 vs 셀온의 갈림길

CES 2026의 키워드는 ‘피지컬 AI’.
AI가 로봇·모빌리티·제조·에너지로 확장되는 흐름 속에서 현대차·LG전자·현대모비스·HL만도·로봇 관련주들이 이미 선반영됐는지, 추가 상승 여지가 있는지가 시험대에 오릅니다.

🔑 1월 랠리의 핵심 조건 ④JP모건 헬스케어: 바이오의 분수령

1월 중순 열리는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스는 매년 1월 증시에 ‘부스터 역할’을 해온 이벤트입니다.

• CDMO
• ADC
• 비만·MASH 치료제
• SC 제형
• 유전자 치료제

👉 삼성바이오·셀트리온·알테오젠·디앤디파마텍·휴젤 등 국내 바이오 기업들이 총출동합니다.

🔑 1월 랠리의 핵심 조건 ⑤ 연준(FOMC): 금리의 마지막 변수

• 1월 금리 인하 확률은 낮지만
• 차기 연준 의장 인선
• 트럼프 변수
• 연준 독립성 이슈

👉 금리 방향성보다 ‘확실성’ 자체가 시장에 중요한 구간.
연준 기조가 확인되면 성장주·코스닥 중심 반등 가능성도 열립니다.

🧭 한 줄 정리
1월은 단순한 한 달이 아니라, 올해 증시의 ‘예선전’입니다.

정책, 외교, CES, JP모건, FOMC 이 다섯 가지가 맞물릴 때 랠리는 만들어집니다.

👉 지금은 따라가는 장이 아니라, 1월의 조건을 읽고 준비하는 장입니다.

#한중회담 #CES2026 #피지컬AI #로봇주 #JP모건헬스케어 #바이오주 #FOMC #금리 #반도체 #코스닥 #코스피 #반도체 #종목딥담화 #K스탁라이브 #한국경제TV

연출 : 양경식 손정은 PD
작가 : 권수지

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