기관투자자가 보는 반도체 다음 주도주ㅣ이완수 그레너리투자자문 대표
코스피 신고가 임박…“지금은 하락장이 아니라 상승 초입”📈 오늘 증시 핵심 요약
중동 리스크에도 코스피 상승 흐름 유지
환율 1,460원대 안정 → 외국인 수급 유입
유가 90달러 초반 진정 → 인플레 우려 완화
반도체 중심 → 전 업종 확산 ‘키맞추기 장세’
정부 대응 → 매크로 안정 → 시장 신뢰 강화
🔍 핵심 내용 정리
1️⃣ 지금 시장, 왜 강한가
핵심 구조→ 펀더멘털 + 수급 + 정책 삼박자
✔ 기업 이익 상향 조정 지속✔ 외국인 자금 대기 및 유입✔ 정부 매크로 안정 정책 효과
결론→ “리스크만 제거되면 상승하는 구조”
2️⃣ 중동 리스크, 이제 핵심 아니다
시장 변화→ 전쟁 자체보다 ‘유가’에 집중
핵심 변수
✔ 호르무즈 해협 개방 여부✔ 유가 안정 여부
현재 흐름→ 전쟁 민감도 급격히 둔화→ 시장은 이미 다음 국면 반영
3️⃣ 환율·유가 안정 → 시장 체질 변화
현재
✔ 환율 1,460원대 하락✔ 유가 90달러 초반 안정
의미→ 인플레 압력 완화→ 외국인 수급 복귀
✔ “리스크 → 기회 전환 구간 진입”
4️⃣ 시장 특징: 반도체 → 전 업종 확산
이전→ 삼성전자·SK하이닉스 중심 상승
현재→ 자동차·조선·인터넷·테마주 확산
특징
✔ 소외주 반등✔ 테마 순환 가속
✔ “키맞추기 장세 본격화”
5️⃣ 반도체, 여전히 핵심 축
TSMC→ 매출·마진 모두 예상 상회
ASML→ EUV 수요 폭발
엔비디아 발언→ 병목은 장비 아닌 ‘전력 인프라’
결론
✔ 반도체 업황 이상 없음✔ 구조적 성장 지속
6️⃣ 새로운 핵심: 전력 인프라
핵심 논리→ AI 시대 = 전력 수요 폭증
수혜 영역
✔ 변압기✔ 송전망✔ 전력 인프라
투자 포인트→ 밸류주 아닌 ‘성장주 재평가 구간’
7️⃣ 정책 효과, 시장 신뢰 강화
정부 대응
✔ 원유 2억7천만 배럴 확보✔ 물가 안정✔ 무역수지 개선
결과→ 외국인 신뢰 회복→ 시장 하방 경직성 강화
✔ “정책이 바닥을 만든 시장”
8️⃣ 투자 전략: 지금은 어떻게 대응
단기→ 변동성 활용 구간
중기→ 상승 초입 진입 가능성
핵심 전략
✔ 반도체 유지✔ 전력·에너지 인프라 확대✔ 조선·방산 관심
✔ “빠질 때 사는 장세”
9️⃣ 리스크 시나리오
단기 변수
✔ 유가 재급등✔ 국채금리 상승
하지만→ 시간 지나면 해소 가능성 높음
✔ “리스크 = 매수 기회”
🔟 시장 결론
지금 시장은 “불안한 반등이 아니라 구조적 회복 초입”
✔ 전쟁 → 영향 축소✔ 유가 → 핵심 변수✔ 정책 → 하방 지지
결론👉 한국 증시는 “글로벌 대비 아웃퍼폼 가능 구간 진입”
🧩 한 줄 핵심
지금은 공포가 아니라 “확신으로 바뀌는 시장”
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◎ 프로그램 : 마켓워치
◎ 출연진 : 이완수 그레너리투자자문 대표 / 권미정 캐스터
◎ 진행자 : 이근형 앵커
◎ 제작진 : 남기태 PD 심민경 AD 오창화 FD 이수빈 FD 강백호 FD Receive SMS online on sms24.me
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