반도체 쏠림 끝났다? '이 섹터' 주목할 때ㅣ이창훈 한양대 경영대학 겸임교수

마켓인사이트 (11:30 ~ 13:00)
2026년 08월 06일 목요일

📊 오늘 시장 핵심 요약

코스피가 급등 이후 다시 조정을 받으면서 방향성을 탐색하는 가운데, 반도체와 한국 증시의 조정이 마무리 국면에 진입했다는 분석이 나왔습니다.

이창훈 한양대 경영대학 겸임교수는 외국인과 연기금 수급 부담이 완화되고 있으며, 시장은 급격한 하락보다는 질서 있는 재상승 흐름을 보일 가능성이 있다고 전망했습니다.

AI 투자 확대와 함께 반도체, 전력기기, 조선, 광통신 등 AI 인프라 관련 산업의 성장성이 이어지는 가운데, 업종 확산 장세와 지수 투자 전략에도 주목할 필요가 있다고 강조했습니다.

🔎 핵심 포인트

1️⃣ 코스피 조정 마무리 단계인가?

급등락 반복하는 국내 증시, 조정 국면 진단
반도체와 한국 증시 하락 압력 완화 가능성
급격한 반등보다 질서 있는 재상승 흐름 예상
추가 상승을 위해 외국인 수급 회복 여부 중요

2️⃣ 외국인·연기금 수급 전망은?

상반기 외국인 약 190조원 규모 매도 영향
현재 주가 수준에서는 추가 리밸런싱 압력 제한적
7월 31일 급반등 과정에서 공매도 정리 진행
증시 추가 하락 시 외국인 매수 유입 가능성

3️⃣ AI 성장성, 실적으로 이어지고 있나?

팔란티어 실적으로 확인된 AI 수요 확대
데이터센터 투자와 클라우드 성장 지속
AI 변화는 진행 중이며 수익화는 단계적으로 진행
빅테크 실적이 AI 낙관론을 뒷받침할 가능성

4️⃣ 샌디스크 실적과 반도체 전망

샌디스크 분기 매출 89억7000만 달러 기록
전분기 대비 매출 51% 증가
주당순이익 시장 예상치 상회
메모리 업황 개선 기대감 확대

5️⃣ 금리 변수와 연준 전망

하이퍼스케일러 AI 투자 확대에는 금리 안정 필요
중동 리스크 완화와 유가 안정 시 금리 동결 가능성
잭슨홀 등 글로벌 이벤트 이후 정책 방향 주목

6️⃣ 삼성전자·SK하이닉스 반등 가능성은?

조정장에서 급락했던 반도체 투톱
충분한 가격 조정으로 밸류에이션 매력 부각
AI 메모리 수요와 이익 성장 기대 지속
재상승 가능성에 관심

7️⃣ 전력기기·AI 인프라 투자 전략

반도체 쏠림 완화와 업종 확산 흐름
전력망 교체와 AI 데이터센터 투자 수혜 기대
가격 조정 이후 전력기기 업황 개선 지속
HD현대일렉트릭·효성중공업 등 관심 확대

8️⃣ 반도체 기판·광통신 성장성은?

AI 인프라 확대에 따른 기판 수요 증가
반도체 기판 병목 현상 지속 전망
광통신은 AI 데이터센터 확대 수혜 기대
다만 높은 밸류에이션과 수익화 시기는 확인 필요

9️⃣ 조선·2차전지 투자 전략

한미 협력 기대감 속 조선업 성장 지속
조선주는 가격·기간 조정 이후 회복 가능성
삼성SDI·LG에너지솔루션·SK온 흑자전환 주목
2차전지 섹터 하방 지지와 완만한 상승 기대

🔟 8월 증시 대응 전략

잭슨홀, 엔비디아 실적, 한국은행 금통위 등 주요 이벤트 대기
단기 변동성보다 실적 기반 투자 중요
반도체 전공정 장비주·증권주 관심
업종 확산 장세에 맞춘 포트폴리오 전략 필요

💡 결론

"반도체와 한국 증시의 조정은 마무리 단계에 접어들고 있으며, 시장은 급격한 상승보다는 질서 있는 재상승 흐름이 예상됩니다. AI 투자 확대가 이어지는 가운데 반도체뿐 아니라 전력기기, 조선, 광통신, 2차전지 등 성장 산업으로 관심이 확대되는 국면입니다."

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📌 출연
진행 : 김호정 앵커
캐스터 : 정준혜 캐스터
전문가 : 이창훈 한양대 경영대학 겸임교수
제작 : 김은성 PD, 안선경 작가, 김예은 AD
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