다가온 12월 FOMC, 포트폴리오 '이 조합'으로 짜셔야 합니다ㅣ오라클·브로드컴 실적 발표, 미증시 랠리 이?
📌 오늘 방송 한눈에 보기12월 마지막 FOMC를 앞두고,
시장에는 이미 “금리 인하는 기정사실인가?” 라는 기대와
“근데 그 다음은?” 이라는 불안이 동시에 존재하고 있습니다.
이번 미증시 인사이트에서는
✅ 12월 FOMC에서 실제로 나올 수 있는 그림
✅ 점도표·경제전망(SEP)·자산매입(레포 안정화) 관전 포인트
✅ 차기 연준 의장 유력 후보 케빈 헷싯의 스타일과 시장 영향
✅ 그리고 FOMC 직후 바로 이어지는 오라클 실적까지
연결해서 포트폴리오 전략을 정리했습니다.
출연:
🧑💼 변재환 파트너 / 와우글로벌
🔍 1. 12월 FOMC, 금리 인하 “확정”이 아니라 “1막”일 뿐
시장은 이미 12월 금리 인하를 상당 부분 프라이싱한 상태입니다.
하지만 이번 회의의 핵심은
“이번 한 번 내리고 끝이냐, 아니면 내년 상반기까지 연속 인하냐”
🎯 체크해야 할 포인트
금리 결정 (25bp 인하 가능성 ↑)
자산매입(레포 안정화) 언급 여부
단기자금 시장이 타이트한 만큼
본격 QE라기보다는, **레포 금리 변동성을 줄이는 ‘기술적 매입’**일 가능성이 높음
점도표 & SEP (경제전망)
중립금리 경로를 매파적으로 상향할지,
내년·후년 금리 인하 속도를 얼마나 제약할지가 관건
‘회의장 12명’ vs ‘점도표 19명’
금리 인하는 투표권 12명 중심으로 결정
점도표는 지역 연은 총재 포함 19명이 찍기 때문에
금리 인하는 도비시, 점도표는 매파적이라는 ‘엇갈린 신호’가 나올 가능성 큼
🧨 2. “FOMC 이후” 오히려 조심해야 하는 이유
금리 인하 자체는 이미 시장이 반영
오히려 회의 이후,
📉 “추가 인하는 생각보다 늦다” 라는 신호가 나오면
차익 실현·실망 매물이 나올 수 있는 구간
👉 그래서 회의 전 ALL-IN 보다는, 일정 수준의 현금 확보가 필요하다는 조언입니다.
💻 3. 오라클 실적: AI 투자 vs 수익성, 진짜 시험대
FOMC가 끝나고 단 2시간 뒤에 바로 이어지는 게
바로 오라클(Oracle) 실적 발표입니다.
핵심 체크 포인트
RPO(잔여 이행 의무) 증가세 유지 여부
AI·클라우드 장기 계약이 실제로 계속 쌓이고 있는지
AI 인프라 CAPEX vs 마진율
막대한 AI 데이터센터 투자 이후,
언제부터 마진이 회복되는지 가이던스를 주는지
👉 AI 과잉 투자 논란이 다시 꺼질지,
아니면 “이익 없는 성장”으로 낙인찍힐지가 갈리는 구간입니다.
🧩 4. 차기 연준 의장 ‘케빈 헷싯’ 변수까지 미리 봐야 한다
트럼프 대통령과 베선트 재무장관 발언을 종합하면,
크리스마스 전·후로 차기 연준 의장 발표 가능성이 큽니다.
현재 가장 유력한 인물:
🧑💼 케빈 헷싯 (현 백악관 국가경제위원회 위원장)
케빈 헷싯 스타일 정리
📉 금리 인하·완화적인 통화 정책에 우호적인 ‘비둘기파’
💵 공격적 재정정책(정부지출 확대) 도 지지하는 ‘친성장·친기업’ 성향
다만, 이런 조합은 중장기 인플레이션 압력을 키울 수 있음
👉 결론적으로,
단기엔 증시·위험자산에는 호재,
장기엔 물가·금리·달러에 대한 새로운 리스크라는 양면성이 존재
💼 5. FOMC 이후 포트폴리오 전략 (변재환 파트너 제안)
① FOMC 전
🔸 현금 비중 일부 확보(단기 방어 모드)
🔸 금리 인하 → 이미 반영,
이후 나올 수 있는 매파적 점도표·발언에 대비
② FOMC 이후 & 케빈 헷싯 모멘텀 고려
헷싯 체제는
“저금리 + 재정확대 → 성장 + 인플레 동반” 그림이 유력
따라서 포트폴리오는 이렇게 3축으로 가져가자는 제안입니다.
📊 (1) 반도체 / AI 인프라 ETF – SOXX
티커: SOXX (iShares Semiconductor ETF)
특징:
미국 상장 대표 반도체 기업들로 구성
1년 수익률(배당 포함) +30% 이상 기록
포인트:
AI·반도체 사이클의 중장기 수혜를 한 번에 묶어서 투자
🤖 (2) 글로벌 로봇 & 자동화 ETF – BOTS
티커: BOTS
특징:
미국·유럽·일본 등 글로벌 로봇·자동화 기업 분산 투자
포인트:
AI와 함께 피지컬 AI / 로보틱스 성장 스토리를 담는 섹터
국가별 리스크를 줄이면서 테마에 집중할 수 있는 구조
🛢️ (3) 원자재·인플레이션 헤지 ETF – DBC
티커: DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund)
특징:
에너지·금속·농산물 등 14개 원자재로 구성된 대표 원자재 ETF
특히 에너지 비중이 높은 구조
포인트:
케빈 헷싯 체제의 재정확대 & 금리 인하 → 인플레 재부각 시 안전판
🎯 마무리 정리
12월 FOMC는 “한 번의 인하”보다 그 이후 메시지가 더 중요
금리 인하 = 끝이 아니라 1막
FOMC 직후에는 오라클 실적이 AI 수익성 논쟁의 분수령
크리스마스 전후로 케빈 헷싯 연준 의장 발표 가능성
내년 포트폴리오의 키워드는
“저금리 + 재정확대 + 인플레 대비”
따라서,
🎯 SOXX (반도체)
🎯 BOTS (로봇·자동화)
🎯 DBC (원자재 인플레 헤지)
를 축으로,
현금 비중을 적절히 섞는 멀티 에셋 전략이 유효해 보입니다.
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