반도체·전력기기 급등...다음주자 '미리 선점'하세요ㅣ김장열 유니스토리자산운용 본부장ㅣ#삼성전자 #sk
마켓인사이트 (11:30 ~ 13:00)2026년 05월 04일
📊 오늘 시장 핵심 요약
코스피 상단 7,500선 돌파 가시권, "이익 가시성이 지수를 밀어 올리는 장세"
빅테크 4사 합산 CAPEX 7,250억 달러로 상향, 반도체 슈퍼사이클 정점 논란 불식
삼성전자 AI 글래스 로드맵 공개… HBM 넘어 LPDDR·이미지센서(CIS) 수혜 주목
🎙 출연
김호정 앵커
김장열 유니스토리자산운용 본부장
🔎 핵심 포인트
1️⃣ 5월 코스피 전망과 밸류에이션
→ 코스피 시나리오 상단 7,533p까지 상향 조정
→ 삼성전자(목표가 28~30만 원), SK하이닉스(155~168만 원) PER 기준 저평가 국면
→ 중동 리스크 완화 시 변동성 감소하며 추세적 우상향 지속 전망
2️⃣ 빅테크 실적과 AI 인프라 경쟁력
→ 구글 클라우드(+63%) 등 AI 인프라 투자가 실제 매출 성장으로 연결 확인
→ MS·아마존·메타 등 주요 기업 실적 컨센서스 공식 상향 추세
→ 핵심 경쟁력은 '누가 더 효율적으로 AI 인프라를 클라우드 수익으로 전환하는가'
3️⃣ 반도체 슈퍼사이클의 지속성
→ 빅테크 4사 올해 설비투자(CAPEX) 7,250억 달러 규모로 대폭 확대
→ 커스텀 ASIC 및 메모리 수요 폭증으로 투자 철회 가능성 매우 낮음
→ 적어도 올해까지는 반도체 업황의 강력한 우상향 사이클 유지 판단
4️⃣ 삼성 AI 글래스와 온디바이스 AI의 진화
→ 클라우드 AI에서 온디바이스(기기 내) AI로 구조적 전환 가속화
→ 멀티모달 탑재로 이미지센서(CIS)와 저전력 메모리(LPDDR) 수요 급증 예상
→ 파운드리 3nm 이하 공정 및 ToF·LiDAR 센서류 전반으로 수혜 확산
5️⃣ 내수·유통주: '부의 효과'에 기댄 후행적 상승
→ 백화점 매출 중 명품 비중 40% 돌파, VIP 중심의 소득 양극화 소비 뚜렷
→ 신세계(+12.5%), 현대백화점(+19.4%) 등 업사이드 존재하나 구조적 성장은 한계
→ 자산 가치 상승에 따른 '부의 효과'에 의존하는 경기 후행적 섹터로 접근 필요
6️⃣ 화장품·로봇 섹터의 차별화
→ 화장품: 실적·스토리·글로벌 확장의 3박자… 중기 구조적 성장주로 등극
→ 로봇: LG전자의 '피지컬 AI' 선언 및 엔비디아 동맹으로 AI 다음 주도 테마 부각
→ 산업 초기 단계인 만큼 실적 확인 전 주가 선반영 여부 유의하며 대응
7️⃣ 재건·중장비 및 미중 정상회담 대응
→ 중장비 섹터는 실제 수요 반영 전 초기 구간, 순환매 관점 분할 매수 유효
→ 5월 중순 미중 정상회담 결과에 따라 반도체·산업재의 추가 상승 동력 결정
→ 이벤트 전 과도한 베팅보다는 방산·에너지 섹터로 리스크 헷지 병행
💡 결론
"시장 이탈보다는 참여 유지, 상승 시 추격보다는 조정 시 매수"
강력한 AI 인프라 투자 사이클이 지수 하단을 지지하고 있으며,
반도체 핵심 포지션을 유지한 채 산업재 및 화장품으로의 순환매 대응 권고
#코스피 #삼성전자 #빅테크 #AI반도체 #온디바이스AI
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