요새 SK하이닉스보다 잘 가던데 지금 '삼성전자' 사도 되나요?ㅣ김영환 NH투자증권 수석연구원

젠슨 황 방한 임박! 피지컬 AI 대장주는 누구인가?

🚀 엔비디아 GTC 이후 시장의 시선은 한국으로 향하고 있습니다.

젠슨 황 CEO의 방한을 앞두고 LG전자, 현대차, 두산로보틱스, 네이버 등 피지컬 AI 관련주가 시장 중심에 섰는데요.

외국인 6조 원 매도에도 코스피가 반등한 이유, AI 투자 사이클의 변화, 반도체와 로봇주의 향방까지 한 번에 정리했습니다.

📈 오늘 시장 핵심 요약

외국인 6조 원대 순매도에도 코스피 장중 상승 전환

중동 리스크·유가 급등으로 변동성 확대

반도체는 강세 유지, 조선·방산·전력기기는 조정

젠슨 황 방한 기대감에 피지컬 AI 관련주 급등

LG전자·두산로보틱스·현대차 주목도 상승

AI 투자 확대는 여전히 진행 중

🔍 핵심 내용 정리

1️⃣ 외국인 대규모 매도, 왜 나왔나

중동 지정학 리스크 재부각

국제유가 5% 이상 급등

한국 증시 중심 외국인 차익실현 확대

하지만 오후 들어 낙폭 대부분 회복

✔ 공포성 매도 확대
✔ 시스템 리스크보다는 단기 변동성

2️⃣ AI 투자 사이클은 끝난 걸까

구글 대규모 자본 확충 발표

엔트로픽·오픈AI·스페이스X IPO 기대

시장에서는 일시적 수급 부담 우려

하지만

✔ 결국 투자금 상당수가 AI 인프라로 유입
✔ 반도체 수요 증가로 연결

3️⃣ 반도체는 여전히 가장 싼 AI 자산

코스피 12개월 선행 PER 약 8배 수준

삼성전자·SK하이닉스 PER

✔ 삼성전자 약 6배
✔ SK하이닉스 약 7배

글로벌 반도체 기업 대비 여전히 저평가

✔ 이익 증가 속도가 주가 상승보다 빠름
✔ AI 투자 확대 수혜 지속

4️⃣ AI 쏠림 현상 더 심해질까

코스피 내 삼성전자·SK하이닉스 비중 확대

반도체 이익 비중은 70% 이상

시장 자금은 계속 AI 중심으로 이동

✔ AI 관련 종목 회복 탄력성 우위
✔ 비AI 업종은 수급 소외 지속

5️⃣ 조선·방산·전력기기 조정 의미는

최근 급등 종목 중심 차익실현

조선·방산·전력기기 낙폭 확대

일부 종목은 고점 대비 30% 내외 조정

하지만

✔ 업황 훼손보다 밸류에이션 부담
✔ 수급 이동 영향이 더 큼

6️⃣ 피지컬 AI가 새로운 주도주 될까

현대차 보스턴다이내믹스

LG전자 로봇 생태계

두산로보틱스 휴머노이드 전략

네이버 AI 플랫폼

모두 엔비디아와 연결 가능성 부각

✔ AI → 피지컬 AI 확장 국면
✔ 로봇 산업 개화 기대감 확대

7️⃣ 젠슨 황 방한, 무엇을 봐야 하나

대기업 총수들과 연쇄 회동 예정

네이버 방문

NC소프트 김택진 대표 만남

로봇·피지컬 AI 협력 논의 기대

핵심은

✔ 당장 계약 발표보다
✔ 향후 AI 로드맵 공개 여부

8️⃣ 삼성전자 vs SK하이닉스

기존 AI 시장

→ HBM 중심
→ SK하이닉스 강세

새로운 AI 시장

→ AI PC
→ CPU
→ 범용 D램 확대

✔ 삼성전자 수혜 영역 확대 가능성
✔ 키 맞추기 장세 기대

🎯 투자 전략

✔ 반도체 비중 유지

✔ AI 내러티브 보유 종목 중심 접근

✔ 피지컬 AI 관련주 지속 관심

✔ 단기 변동성은 매수 기회 관점

✔ 비AI 업종은 선별 접근 필요

🧩 결론

지금 시장은 AI 버블 붕괴가 아니라

"AI 투자 확장 국면"

반도체에서 로봇·피지컬 AI로 투자 스토리가 넓어지고 있습니다.

특히 젠슨 황 방한은 단순 이벤트가 아니라

향후 한국 AI·로봇 산업의 방향성을 확인할 중요한 분기점이 될 가능성이 높습니다.

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◎ 프로그램 : 마켓워치
◎ 출연진 : 김영환 NH투자증권 수석연구원 / 권미정 캐스터
◎ 진행자 : 이근형 앵커
◎ 제작진 : 손정은 PD 심민경 AD 오창화 FD 이수빈 FD 강백호 FD Receive SMS online on sms24.me

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