역대급 불장에도 겹호재 쏟아지는 '이 주식'ㅣ김근아 하나증권 연구원

목요일 아시아 증시 상황, 다시 살아나는지 함께 점검합니다.
어제 힘들었던 **‘검은 수요일’**을 보낸 뒤,
간밤 미 증시에서 반도체 지수 4% 급등이 나오면서
아시아에서도 테크·반도체주 중심으로 반등이 나타났습니다.

이번 영상에서는

일본·중국·홍콩 테크/반도체 반등

중국 AI 기술주만 검은 수요일 충격을 덜 받은 이유 (외국인 비중 구조)

베트남 증시 랠리와 외국인 자금 유입, 펀더멘털 개선

그리고 국내 **반도체 수혜주 ‘이수페타시스’**까지

한 번에 묶어서 보실 수 있습니다.

1️⃣ 아시아 증시 리바운드

일본(도쿄거래소)

시가총액 상위주 전반 빨간불

자동차·반도체주 동반 반등, 니케이 지수는 3거래일 만에 반등

다만 어제 AI 쇼크로 10%대 급락했던 소프트뱅크의 반등 폭은 제한적

현재 5만100선 재돌파를 눈앞에 둔 상황

중국·홍콩

전날에도 상대적으로 선방했던 중화권 증시, 오늘은 상승 방향을 더 공고히

홍콩:

SMIC·화홍반도체 등 중국 반도체 관련주가 3~5%대 급등,

항셍테크 지수 분위기를 이끌고 있음

홍콩 항셍지수, 1.6%대 상승

중국 본토:

상해종합지수, 기술주 강세에 힘입어 다시 4,000선 회복

0.8% 내외 상승세

2️⃣ 왜 중국 AI 기술주만 ‘검은 수요일’을 피해갔나?

AI 버블론과 함께 글로벌 테크주 조정이 나왔는데,
유독 중국 AI·기술주만 충격이 덜한 이유를 두 가지 메커니즘으로 정리해 봤습니다.

이미 선조정

중국 기술주들은 직전 2주간 이미 우하향 흐름을 보이면서
밸류에이션 부담이 어느 정도 해소된 상태였습니다.

외국인 비중이 낮다 (핵심 포인트)

미국 셧다운 상황이 길어질 가능성이 커지면
→ 미 재무부는 TGA 잔고(현금)를 쌓기 위해 재정 지출을 줄임
→ 글로벌 시장에서 달러 유동성이 빨려 들어가는 효과
→ 외국인 자금이 아시아 증시 전반에서 이탈

이때 외국인 의존도가 높은 한국·일본 반도체주는
→ 수급 직격탄을 맞고 크게 조정

반대로, **중국 본토 기술주(상하이·선전 상장)**는
→ 구조적으로 외국인 비중이 낮고 접근이 제한적
→ 글로벌 펀드 환매/달러 유동성 축소의 직격탄에서 상대적으로 자유

정리하면:

“외국인 비중 높은 시장 = 이번 AI 쇼크의 핵심 피해자,
외국인 비중 낮은 중국 본토 기술주 = 상대적 방어”

**“돈의 흐름이 곧 시장의 온도”**라는 말을 다시 실감하게 되는 구간입니다.

3️⃣ 베트남 증시, 왜 이렇게 강한가? (feat. 하나증권 김근하 연구원)

하나증권 김근하 연구원과 함께,
아시아 약세 속에서도 유독 강한 베트남 VN지수의 배경을 짚어봅니다.

최근 흐름

월요일: VN지수 1%대 하락

화요일: 2% 넘는 반등 성공,
→ 이때 약 4,600만 달러 규모 외국인 자금 유입

금융·부동산주 중심으로 매수세 집중

구조적으로 외국인 자금 유입 시 VN30(대형주)에 먼저 쏠리는 구조
→ VN30 내 금융 비중이 높아 금융주가 수혜

단기 이슈

직전 회사채 감사 이슈로 신용경색 우려 → 금융주 과도한 조정

최근 우려 완화 + 밸류에이션 매력 재부각 → 되돌림 랠리

구조적 펀더멘털 개선

정부의 연 8% 성장 목표를 뒷받침하는 조건:

공공투자 집행 가속화

수출 증가

국가 재정 수입 YoY +17% 전망
→ 재정 여력 확대 → 인프라 공공투자 확대 여지

재정건전성을 해치지 않고도 인프라 프로젝트에 재원 투입 가능

농수산물 수출 전년 대비 +13% 증가
→ 대중국·대미 수출 확대
→ 외화 유입·경상수지 개선·환율 안정에 기여

종합적으로 베트남 펀더멘털은 강화되는 국면
→ 지수 하단을 지지하는 심리적 요인
→ 변동성은 있더라도 완만한 우상향 가능성이 높다는 분석

#외국인 #코스피 #신흥국 #베트남 #아시아증시 #중국기술주 #AI버블 #베트남증시 #VN지수
#반도체주 #중국AI #홍콩증시 #상해종합
#외국인수급 #환율 #베트남투자

◎ 출연진 : 김근아 하나증권 연구원
◎ 진행자 : 이근형 앵커
◎ 제작진 : 남기태 PD 심민경 AD 전소연 FD 변미현 FD 오창화 FD Receive SMS online on sms24.me

Watch on YouTube

Subscribe on YouTubeReaderBot

TubeReader video aggregator is a website that collects and organizes online videos from the YouTube source. Video aggregation is done for different purposes, and TubeReader take different approaches to achieve their purpose.

Our try to collect videos of high quality or interest for visitors to view; the collection may be made by editors or may be based on community votes.

Another method is to base the collection on those videos most viewed, either at the aggregator site or at various popular video hosting sites.

TubeReader site exists to allow users to collect their own sets of videos, for personal use as well as for browsing and viewing by others; TubeReader can develop online communities around video sharing.

Our site allow users to create a personalized video playlist, for personal use as well as for browsing and viewing by others.

@YouTubeReaderBot allows you to subscribe to Youtube channels.

By using @YouTubeReaderBot Bot you agree with YouTube Terms of Service.

Use the @YouTubeReaderBot telegram bot to be the first to be notified when new videos are released on your favorite channels.

Look for new videos or channels and share them with your friends.

You can start using our bot from this video, subscribe now to 역대급 불장에도 겹호재 쏟아지는 '이 주식'ㅣ김근아 하나증권 연구원

What is YouTube?

YouTube is a free video sharing website that makes it easy to watch online videos. You can even create and upload your own videos to share with others. Originally created in 2005, YouTube is now one of the most popular sites on the Web, with visitors watching around 6 billion hours of video every month.